摘要：科技抱团！

　　经历了5月的板块快速轮动行情后，科技股成了眼下最能凝聚市场共识的方向。

　　今天上午，科技股延续反弹态势，存储芯片、铜缆高速连接、人形机器人、半导体等板块涨幅居前。科技股为何能够连续反弹？

　　科技的几点逻辑

　　综合市场的观点来看，科技具有以下逻辑支撑。

　　第一、行业迎来拐点。

　　主要是存储芯片方向，在2023年三季度海外存储芯片方向业绩出现了拐点，而CPO、PCB方向出现了业绩回暖。

　　主流存储芯片厂商开启涨价模式，2024年一季度，NAND Flash(其核心产品)以日元计算的售价环比上涨了15%—19%，为连续第三季出现上涨。

　　第二、大基金三期的刺激，近期相关媒体在推测三期的投资方向。

　　有媒体表示，半导体先进工艺制造和先进封装。存储及AI相关高速存储HBM。严重卡脖子的一些关键半导体设备和材料，比如光刻机、光刻胶这类。

　　第三、6月份关于AI将会有一系列事件催化，也被投资者称为“科技月”。

　　昨晚，英伟达CEO黄仁勋宣布，下一代AI平台名称为Rubin，正在开发之中，将于2026年发布。Rubin AI平台将采用HBM4记忆芯片。

　　黄仁勋表示，他的公司计划每年推出新版本的旗舰人工智能芯片。

　　AMD宣布后续AI芯片计划，将加快推出新型号必威。

　　AMD首席执行官苏姿丰在台北国际电脑展发表开幕主题演讲称，MI325X将于第四季度上市。

　　然后，2025年将推出MI350，再过一年会推出MI400模型。

　　2024年苹果全球开发者大会将于美国当地时间6月10日（北京时间6月11日）至14日举行。

　　微软计划从6月18日起陆续上市搭载Copilot的Windows 11 AI PC。

　　第四、科技股存在一定的ST豁免权。

　　最近市场被业绩、财务造假的情绪影响，不少个股都被ST，而一定ST，大部分都是连续杀跌，而科技股把科研投入纳入考虑，降低了对盈利等其它方面的要求，存在一定ST豁免权。

　　存储芯片

　　不管是从行业拐点，还是涨价以及政策导向来看，目前市场对于存储芯片的关注点很高。

　　2021年、2022年中国进口的芯片金额超过4000亿美元，而2023年因为芯片下行，所以进口金额少了一些，但也高达3500亿美元。必威

　　而2024年，芯片产业开始复苏，机构预测中国进口的芯片金额，依然会超过4000亿美元。

　　而这些进口的芯片中，存储芯片（主要是NAND闪存、DRAM内存）占到了至少三分之一左右，也就是1000多亿美元的金额。

　　据国信证券研报，中国存储需求占全球30%以上，目前自给率低于15%，国产内存颗粒原厂加速发展。

　　国内之前建设了三大存储芯片基地，一是主攻NAND闪存的长江存储、一是主攻DRAM的长鑫存储，还是一家主攻DRAM的福建晋华。

　　后来福建晋华被美光起诉，被丑国制裁，导致项目停滞，虽然现在已经和解，但是浪费了这么多年时间，项目实际上无进展……

　　长江存储表现是非常突出的，更是全球第一家实现232层堆叠的存储芯片厂商，但后来也被丑国打压，更入了实体清单，导致产能受限，于是NAND闪存市场，也没能扩大。

　　长鑫存储，主攻DRAM闪存，也因为设备/技术等的限制，目前主要还是在DDR4阶段，和三星、SK海力士、美光等大厂相比，还是有一定的差距。

　　国产存储芯片在市场份额、技术进步、面临挑战与机遇以及政策扶持等方面都呈现出积极的发展趋势。然而，要实现真正的突破和发展，还需要加大研发力度、提升技术水平、加强国际合作和应对各种挑战。

　　同有科技：子公司亿恒创源与长江存储深度合作，订单不断落地，背靠长沙科技产业集群优势，积极布局算力，存力中心领域。

　　万润科技：股东跟长江存储是同大股东。

　　亚威股份：苏州芯测(参股25%)收购的韩国GSI供货海力士、安靠等行业龙头；

　　英唐智控：国内唯一同时代理SK海力士DRAM和联发科物联网智能硬件核心芯片；

　　太极实业：海太半导体为SK海力士DRAM产品提供后工序服务。

　　香农芯创：海力士数据中心存储代理商。